如何选基金？基金定投哪个好？
|
现在很多人都觉得宽基指数基金定投是一个很不错的选择，但是指数基金也有多种，再说了跟踪一个指数的基金也有那么多只，我们应该选择哪只？ 我想很多人在选择定投哪只基金的时候，都会出现这些问题，今天站长就来解答这些问题。 01.如何选基金？ 选择要定投哪只基金的第一步是选择指数，要先把想要投资的指数给确定下来。 为了防止个股和具体行业的黑天鹅事件，增大获利的概率，我们可以选择成分股跨行业、包含多种风格的宽基指数。 常见的宽基指数有上证50指数、沪深300指数、中证500指数和创业板指数。 至于现在想要投资的指数是否有继续投资的价值，我们可以根据指数的估值百分位来判断。 确定了自己想投资的指数之后，我们再从跟踪这个指数的基金之中找出优秀的基金。 选择定投基金的第二步，就是看哪只基金跟踪指数的能力最强。 一般来说，ETF基金的跟踪能力是最强的，它需要用一揽子股票申购，赎回的话也是拿到一揽子股票。 所以基金不必持有大量现金来应对客户的赎回，投资节奏也不会因为大量的申购而受到干扰。 但是一揽子股票的门槛太高，普通投资者无法直接参与ETF基金的申购，但可以通过证券账户来买卖基金的份额。 如果没有证券账户的话，也可以退而求其次，购买场外基金，从中挑出跟踪误差最小的。 选择定投基金的第三步，就是在跟踪能力差不多的基金里，挑出规模最大的那个，机构持有者的占比尽量低一点。 之所以会有这个要求，就是怕基金规模太小会清盘。做定投，大部分时间都处于熊市，账面上出现亏损是很正常的。 只要我们能挺到牛市把资产卖出去，就能够获利。但是基金一旦清盘，我们就到不了牛市，被强制赎回了。 所以，我们要避免基金清盘，基金净资产连续60天低于5000万元，或者基金持有人少于200人，基金就会面临清盘。 因此，对于基金来说，规模越大，投资者越多，清盘的概率越小。个人投资者的占比多，就不会发生机构投资者赎回后，基金规模大幅下降。 而且指数基金不用担心规模大导致难管理，因为基金经理只需要复制指数的成分股就好了。规模大了，还能把固定成本摊薄。 选择定投基金的第四步，就是在选出的基金里，选出费用最低的。 基金公司会向投资者收取管理费用和托管费，其实大家的收费标准都差不多，但要是其他情况都差不多，费率还有优惠，当然是更好的。 接下来，我再详细分析和介绍跟踪沪深300和中证5002个指数的4只基金。 02.基金定投哪个好？ 沪深300 沪深300指数应该是大家比较熟悉的指数，它由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，可以综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。 因为成分股基本上是比较优质的股票，所以沪深300是一个比较稳健的指数。 根据且慢估值的数据，经过上周的调整，上周五沪深300指数的PE现在已经跌到了11.98倍，百分位为55.25%。今天的数据要晚上8点才会更新，但是根据今天股市的表现，应该又进一步下跌了。 站长之前说过历史百分位在50%以下的时候买入，是比较安全的，50%-70%之间还可以买，但最好减少投入资金。 等到超过80%之后，就得开始分步卖出了，所以现在沪深300还是可以买入的，之后如果进一步下跌，购买价值又会增大。 跟踪沪深300的指数基金很多，但是毫无疑问，ETF基金的跟踪能力最强，所以是我们的首选。 站长看了一下市面上跟踪沪深300指数的ETF基金，跟踪误差基本上都是0.03%，在跟踪能力上没有什么差别。 比较完跟踪能力之后，大家可以比较规模。截至2019年3月31日，规模达到200亿以上的基金有3只。分别是华泰柏瑞沪深300ETF(327.74亿)、华夏沪深300ETF(243.28亿)和嘉实沪深300ETF(217.37亿)，三者都有大量的机构持股。 但是追踪持有人结构，华泰柏瑞沪深300ETF的个人持有者的资金规模在百亿以上（持有人比例是2018年12月31日），因为机构集中赎回导致清盘的可能性很小。 这只基金的管理费是0.5%，托管费是0.1%，跟踪沪深300指数的ETF基金基本上都是这个水平，所以符合我们筛选的标准。 如果不想通过证券账户参与，也可以购买场外基金。在众多跟踪沪深300指数的场外基金里，ETF联接基金的跟踪能力最强，误差大都在0.9%。 我先解释一下什么是ETF联接基金，基金公司知道有很多个人投资者无法参与到ETF的交易中，所以设置了ETF联接基金。 ETF联接基金的投资对象是ETF基金，基金公司从个人这里募集了基金，就可以轻松达到门槛，用来投资ETF基金了，所以这类产品的跟踪能力也很强。 在多只联接基金中，嘉实沪深300ETF联接基金A规模最大，个人投资者持有规模超过百亿，清盘的概率很小。 至于费率，管理费0.5%，托管费0.1%，也是同类基金的正常行情。 02.中证500 中证500指数，是把全部A股剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票之后，剩下的股票中总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中小市值公司的股票价格表现。 因为成分股为中小市值的公司，所以平时的波动会比较大，潜在的获利空间也会比沪深300大。 根据且慢估值的数据，经过上周的调整，上周五中证500指数的PE为27.16倍，百分位为21.83%，处在可以正常定投的区间。 在跟踪中证500的ETF基金当中，跟踪误差0.2%的ETF基金是跟踪能力最强的，这些基金中属南方中证500ETF(510500)的规模最大，为430.63亿元。 从ETF基金的持有人结构来看，直接投资于这只ETF基金的个人投资者持有资金规模就有90亿。通过ETF联接基金间接投资这只基金的个人投资者又有66亿的资金规模。 总的个人投资者持有的资金规模超过150亿，因此不容易清盘。 基金的管理费为0.5%，托管费为0.1%，是非常正常的费率。因此，如果是直接投资ETF基金的话，我比较建议这只基金。 要是想买场外的基金，在众多跟踪中证500指数的基金中，南方中证500ETF联接A(160119)的跟踪误差最小，目前只有0.1%。 基金规模有87.61亿元，主要来自个人投资者，个人投资者有66亿的资金规模，所以不会轻易清盘。基金的管理费为0.5%，托管费为0.1%，是非常正常的费率，依旧是正常的收费标准。 所以，想通过场外基金投资中证500指数，可以投资南方中证500ETF联接A(160119)。 怎么筛选指数基金，今天站长已经说得很详细了，还举了两个例子，大家也可以用同样的方法，去看看自己感兴趣的指数，有哪些基金可以投。 作者：财女情报站 |
